Методика анализа финансового состояния организации

Страница 1

Согласно задачам, сформированным в п.1.1., анализ финансового состояния включает следующие этапы:

- анализ финансовых ресурсов организации;

анализ имущественного положения организации;

анализ деловой активности;

анализ финансовой устойчивости;

анализ ликвидности и платежеспособности организации;

экономическая диагностика вероятности банкротства. [18, с.7]

1) В рамках первого блока необходимо решить следующие задачи:- изучить и оценить динамику, состав и структуру финансовых ресурсов по юридической принадлежности; дать оценку составу и структуре собственного и заемного капитала; оценить динамику состава и структуры кредиторской задолженности.

Финансовые ресурсы отражаются в пассиве формы №1 «Бухгалтерский баланс» в разделах с III по V, в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым. Группируются по двум основным признакам: по юридической принадлежности и длительности нахождения средств в обороте (срокам погашения). Финансовые ресурсы, длительное время используемые в процессе формирования активов, образуют перманентный капитал.

В соответствии с первым признаком финансовые ресурсу делятся на собственные и заемные, в соответствии со вторым - перманентный капитал (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства) и краткосрочные обязательства.

Финансовые ресурсы расположены в пассиве бухгалтерского баланса

Укрупненный состав финансовых ресурсов, сгруппированных по юридической принадлежности и срокам погашения, представлен на рисунке приложения М.

При оценке изменения общей величины финансовых ресурсов следует учитывать, что факт увеличения общего размера используемого капитала является свидетельством наращивания экономического потенциала организации. Однако обоснованным данный прирост следует считать только в том случае, если он сопровождается опережающим ростом выручки и прибыли, поскольку в этом случае ускоряется оборачиваемость капитала и повышается его рентабельность. Таким образом, обоснованная оценка динамики величины финансовых ресурсов может быть сформирована только на основании сопоставления темпов роста чистой прибыли, выручки и средней величины капитала (активов), проводимого в рамках анализа деловой активности организации.

При изучении структуры заемного капитала по срокам погашения позитивно оценивается повышение удельного веса долгосрочных обязательств, поскольку они являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально-технической базы хозяйствующих субъектов. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности коммерческой организации.

При оценке структуры краткосрочных обязательств положительно оценивается ситуация, при которой наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, поскольку при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, она чаще всего является «бесплатным» источником формирования оборотных активов.

) В рамках второго блока оценим динамику состава и структуры имущества организации в разрезе основных слагаемых, а также оценим динамику состава и структуры как внеоборотных, так и оборотных активов.

Имущество предприятия отражается в активе баланса, который включает первые два раздела. Статьи актива сгруппированы по срокам обращения: в первом разделе отражаются внеоборотные активы (ВА), срок использования которых составляет свыше 12 месяцев, во втором показываются оборотные активы (ОбА), расположенные по принципу постепенного увеличения степени их ликвидности, т.е. скорости превращения из натуральной формы в денежную.

Состав имущества организации, с учетом перегруппировки отдельных статей исходя из основного признака классификации активов (их ликвидности), представлен на рисунке приложения Н.

Положительно оценивается рост стоимости имущества, если он не вызван ростом дебиторской задолженности. Структура имущества оценивается исходя из специфики деятельности. При изменении структуры имущества, положительно оценивается рост удельного веса внеоборотных активов, поскольку это свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. В свою очередь, рост удельного веса оборотных активов приводит к ускорению оборачиваемости имущества в целом, при условии, что выручка от продажи растет быстрее, чем средняя величина оборотных активов, при этом в составе последних снижается удельный вес дебиторской задолженности.

Страницы: 1 2 3 4

Кючевые разделы

Инвестиционные риски

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

Инвестиционное финансирование

Финансирование инвестиций предусматривает определение источников денежных средств, а также выбор наиболее приемлемого способа финансирования. Естественно, что первым возможным источником могут выступить собственные средства.

Инвестиционная политика

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.