Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Страница 1

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Финансовое положение предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования определяет финансовую устойчивость, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, расчет которого представлен в таблице 2.10.

По данным таблицы 2.10 можно сделать вывод об абсолютной неустойчивости финансового состояния ООО «Балтийский МясоПродукт» (все параметры Ф < 0), однако наблюдается устойчивая тенденция к сокращению показателей финансовой неустойчивости, которая в дальнейшем может негативно сказаться на оценке финансового состояния предприятия.

Абсолютная неустойчивость финансового состояния ООО «Балтийский МясоПродукт» свидетельствует о том, что запасы и затраты предприятия больше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

Недостаток собственных оборотных активов на 31.12.2009г. составил 334 714 тыс. руб. и возрос по сравнению с аналогичным показателем на 31.12.2008г. на 81 757 тыс. руб. Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов составил 308 662 тыс. руб. и возрос на 63 708 тыс. руб.

Таблица 2.10

Определение типа финансовой ситуации ООО «Балтийский МясоПродукт»

Показатели

Расчет

На 31.12. 2008

На 31.12. 2009

Изменение 2009 к 2008

На 31.12. 2010

Изменение 2010 к 2009

1

2

3

4

5=4-3

6

7=6-4

Общая величина запасов и затрат

ЗЗ = стр. 210

161 156

162 734

+1 578

356 830

+194 096

Наличие собственных оборотных средств

СОС = (стр.490+стр.640+стр.650)-стр.190

-91 801

-171980

-80 179

-253844

-81 864

Функционирующий капитал

ФК= (стр.490+стр.640+стр.650)-стр.190+стр.590

-83 798

-145928

-62 130

-253652

-107 724

Общая величина источников

ВИ= (стр.490+стр.640+стр.650)-стр.190+стр.590+стр.610

-1 781

16663

+18 444

-42483

-59 146

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

±ФСОС = СОС - ЗЗ

-252 957

-334 714

-81 757

-610 674

-275 960

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат

±ФФК = ФК - ЗЗ

-244 954

-308 662

-63 708

-610 482

-301 820

Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат

±ФВИ= ВИ - ЗЗ

-162 937

-146 071

+16 866

-399 313

-253 242

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

S = [S(±ФСОС); S(±ФФК); S(±ФВИ)]

[0; 0; 0]

[0; 0; 0]

-

[0; 0; 0]

-

Страницы: 1 2

Кючевые разделы

Инвестиционные риски

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

Инвестиционное финансирование

Финансирование инвестиций предусматривает определение источников денежных средств, а также выбор наиболее приемлемого способа финансирования. Естественно, что первым возможным источником могут выступить собственные средства.

Инвестиционная политика

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.