Содержание анализа финансовой устойчивости и его роль в оценке финансового состояния

Страница 1

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и характером источников их формирования. Эти сведения содержаться в бухгалтерском балансе организации.

К основным факторам, определяющим финансовое состояние, относят:

а) выполнение плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли;

б) скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Важным показателем финансового состояния является платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов.

К основным задачам финансового состояния относят: определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за анализируемый период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки (рисунок 1):

а) теоретический анализ факторов финансового состояния - внутренних и внешних;

б) структурный анализ активов;

в) структурный анализ пассивов;

г) анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса;

д) анализ показателей рентабельности и их влияния на финансовое состояние;

е) анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;

ж) анализ ликвидности активов и баланса, под которой понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения (ликвидность активов) которых выражен в денежной форме и соответствует сроку погашения обязательств;

з) анализ платежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособности) и другие платежи [58, с. 306].

Финансовая устойчивость является составной частью финансового состояния. Согласно мнению как отечественных, так и зарубежных авторов, понятие «финансовая устойчивость» основано на соотношении между видами активов организации (оборотных и внеоборотных активов с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и заемными средствами). В свою очередь, анализ финансовой устойчивости организации позволяет определить, насколько она является независимой и устойчиво ли ее финансовое положение. Данный анализ проводится с помощью следующих методик:

а) коэффициентный анализ финансовой устойчивости основан на расчете следующих коэффициентов: автономии, финансовой устойчивости, финансового рычага, заемного финансирования, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов собственными источниками, маневренности собственного капитала, а также индекса постоянного актива. Например, рост коэффициентов заемного финансирования и финансового рычага, а также индекса постоянного актива свидетельствуют об укреплении финансовой устойчивости. Тем не менее, одновременный рост всех восьми показателей невозможен;

б) определение типа финансовой устойчивости, которым может быть абсолютная и нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние. Для этого рассчитывают излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. К таким источникам обеспечения относят собственные оборотные средства, собственные и долгосрочные источники финансирования запасов и общая величина основных источников финансирования запасов;

в) анализ чистых активов характеризует не только устойчивость организации, но и структуру капитала. Их характеризуют два основных показателя: чистые активы и их доля в общей валюте баланса. Так величину чистых активов сопоставляют с уставным капиталом: она должна быть больше уставного капитала; если их величина меньше уставного капитала, то организация обязана уменьшить уставный капитал до величины чистых активов; если их величина меньше минимального размера уставного капитала, то предприятие должно принять решение о самоликвидации. Во всех неблагоприятных случаях организация должна провести мероприятия по увеличению прибыли и рентабельности, погашению задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д.;

Страницы: 1 2 3

Кючевые разделы

Инвестиционные риски

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

Инвестиционное финансирование

Финансирование инвестиций предусматривает определение источников денежных средств, а также выбор наиболее приемлемого способа финансирования. Естественно, что первым возможным источником могут выступить собственные средства.

Инвестиционная политика

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.