Анализ чувствительности финансовых результатов организации сферы обращения к изменению параметров налогообложения

Страница 1

АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИИ

СФЕРЫ ОБРАЩЕНИЯ К ИЗМЕНЕНИЮ ПАРАМЕТРОВ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

Критерием оптимальности принятых управленческих решений, по обоснованному мнению российского ученого Ю.В. Богатина, является изменение чистой прибыли организации, полученной как результат воздействия на факторы, ее формирующие [1, с. 15]. Кроме того, основной целью организации, осуществляющей предпринимательскую деятельность, является максимизация чистой прибыли в прогнозном периоде. Чистая прибыль организации зависит не только от величины прибыли отчетного периода, но и от совокупной суммы подлежащих уплате в бюджет налоговых платежей. Формализовать совокупное влияние налоговых платежей на чистую прибыль организаций сферы обращения можно в виде следующей формулы:

Ур Ур

вд рр

Пч = В x (---- - ----) - Нс => max, (1)

100 100

где Пч - чистая прибыль от основной деятельности;

В - выручка от реализации товаров, включая косвенные налоги;

Ур - уровень валового дохода (прибыли), включая косвенные налоги,%;

вд

Ур - уровень расходов на реализацию товаров, %;

рр

Нс - совокупные налоги (их средняя прогнозная сумма).

Согласно формуле (1) совокупные налоги оказывают прямое влияние на величину чистой прибыли, а это означает, что изменение суммы налогов на 1% приводит к соответствующему изменению чистой прибыли организации. Основной недостаток рассматриваемой формулы состоит в отсутствии в ней взаимосвязи и взаимозависимости сумм налогов с источниками их уплаты. Следовательно, формула (1) приемлема для изучения чувствительности чистой прибыли к изменению в краткосрочном прогнозном периоде выручки от реализации, уровней валового дохода (прибыли) и расходов на реализацию товаров, где сумма совокупного (среднего) налога принимается за условно-постоянную величину.

Для подробного изучения чувствительности чистой прибыли к изменению параметров налогообложения предлагаем использовать следующую факторную модель:

Оценка чувствительности чистой прибыли от основной деятельности к изменению параметров налогообложения на 1% по формуле (2) проводится на основе прогнозных данных о доходах и расходах организации сферы обращения.

Исходная прогнозная сумма чистой прибыли (Пч), рассчитанная на основании данных графы 2 таблицы 1 по формуле (2), равна: = (57709,8 - 33597,0) x 0,76 = 24112,8 x 0,76 = 18325,7 млн.руб.

1. Допустим, что уровень косвенных налогов снизится на 1%. Таким образом,

Ур ' = 0,99 x Ур , кн кн

где Ур ' - уровень косвенных налогов, снизившийся на 1% по сравнению кН с прогнозным уровнем косвенных налогов (0,99 x 2,03 = 2,01).

Сумма чистой прибыли (Пч ) при планируемых на очередной год показателях доходов и расходов составит:

= (1060842,6 x 0,0546 - 33597,0) x 0,76 = (57922,0 - 33597,0) x0,76 = 24325,0 x 0,76 = 18487,0 млн.руб.

Из проведенных расчетов следует, что снижение уровня косвенных налогов на 1% приведет к росту чистой прибыли на 161,3 млн.руб., или 0,88%, и аналогичное снижение, при росте уровня косвенных налогов на 1%.

. Допустим, что на 1% изменилась прогнозная сумма взносов в ФСЗН, которые являются одной из статей условно-переменных расходов. 1% от прогнозной суммы взносов в ФСЗН составит 241,1 млн.руб., на которую снизится сумма условно-переменных расходов. Таким образом,

Ур ' = (121673,8 - 241,1) / 1060842,6 x 100 = 11,45%,

упрФСЗН

где Ур ' - уровень условно-переменных расходов при снижении суммы

упрФСЗН

взносов условно-переменных расходов при снижении суммы взносов в ФСЗН на 1% по сравнению с прогнозной их суммой.

Сумма чистой прибыли (Пч ) при планируемых на очередной год ФСЗН показателях доходов и расходов составит:

= (57922,0 - 33597,0) x 0,76 = 24325,0 x 0,76 = 18487,0 млн.руб.

= +0,88%. (7)

Следовательно, при снижении суммы взносов в ФСЗН на 1% чистая прибыль увеличится на 161,3 млн.руб., или 0,88%, так как снижение суммы взносов в ФСЗН привело к аналогичному изменению расходов на реализацию товаров. Аналогично можно показать, что при увеличении суммы взносов в ФСЗН на 1% чистая прибыль снизится на 0,88%.

. Допустим, что на 1% изменилась сумма условно-постоянных налогов.

Таким образом,

Нуп' = 0,99 x Нуп,

где Нуп' - сумма условно-постоянных налогов, снизившаяся на 1% по сравнению с прогнозной суммой условно-постоянных налогов (0,99 x 3873,0 = 3834,3).

Страницы: 1 2 3

Кючевые разделы

Инвестиционные риски

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

Инвестиционное финансирование

Финансирование инвестиций предусматривает определение источников денежных средств, а также выбор наиболее приемлемого способа финансирования. Естественно, что первым возможным источником могут выступить собственные средства.

Инвестиционная политика

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.