Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности (на примере ЗАО Курский электроаппаратный завод)

В условиях рынка менеджерам необходимо оценивать возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений интересует как сами организации, так и их контрагентов. Так изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.

С точки зрения инвесторов, наибольший интерес представляет оценка эффективности от вложения имеющихся средств, то есть получение максимальной выгоды при минимальном риске потери вложений. В рыночной экономике каждое предприятие самостоятельно функционирует, вследствие чего возникают различного рода представительские риски - производственные, маркетинговые, финансовые и другие. В связи с этим возникает необходимость наличия информации о реальном положении объектов инвестирования и перспективах их развития в условиях рынка. Данная информация может быть получена в результате проведенного экономического анализа и прогнозирования финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Как на финансовое состояние, так и на финансовую устойчивость организации оказывают влияние:

а) ее обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования (оптимизация объема, состава и структуры капитала предприятия, а также достижение наиболее приемлемого для него соотношения заемных и собственных источников финансирования);

б) целесообразность размещения финансовых ресурсов (выбор наиболее приемлемого в данной ситуации способа финансирования активов, а также определение наиболее оптимальных их состава и структуры);

в) интенсивность использования финансовых ресурсов (обеспечение наибольшей их отдачи);

г) эффективность использования финансовых ресурсов (получение наибольшего экономического эффекта от их применения);

д) устойчивость положения организации (открытого акционерного общества) на рынке ценных бумаг (необходимость максимизации или поддержание на заданном уровне рыночной стоимости обыкновенных акций с целью обеспечения их инвестиционной привлекательности);

е) совокупность пяти вышеперечисленных характеристик и их уровней (степень способности организации финансировать свою деятельность, т.е. привлекать финансовые ресурсы как из внутренних, так и из внешних источников).

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Так недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения. Поэтому выбранная тема для исследования является актуальной.

Цель выполнения дипломной работы - изучить теоретические основы и методику анализа финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности, провести оценку финансовой устойчивости исследуемого предприятия и дать рекомендации по улучшению его финансового положения.

В соответствии с целью в работе были поставлены следующие задачи:

а) раскрыть понятие и роль финансовой устойчивости и установить влияющие на нее факторы;

б) рассмотреть коэффициентный анализ финансовой устойчивости;

в) охарактеризовать типы финансовой устойчивости;

г) раскрыть методику оценки запаса финансовой прочности предприятия;

д) ознакомиться с концепцией оценки финансовой устойчивости на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов;

е) провести анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности;

ж) предложить мероприятия по повышению его финансовой устойчивости.

Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

Объект исследования - ЗАО «Курский электроаппаратный завод»

Основным источником информации для выполнения дипломной работы является бухгалтерская финансовая отчетность ОАО «Электроаппарат». Также были изучены и использованы следующие материалы: НК РФ, ГК РФ, Федеральный закон N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", <http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=117100>Приказ Минфина РФ N 10н "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" и другие нормативно-правовые акты, а также учебники, учебные пособия, статьи, опубликованные в экономических и финансовых журналах известных авторов, таких как: Савицкой Г.В., Абрютиной М.С., Грачева А.В., Гиляровской Л.Т., Любушина Н.П., Вахрушиной, М.А., Пласковой Н,С., Донцовой В., Пастуховой Н.Б и др.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Кючевые разделы

Инвестиционные риски

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

Инвестиционное финансирование

Финансирование инвестиций предусматривает определение источников денежных средств, а также выбор наиболее приемлемого способа финансирования. Естественно, что первым возможным источником могут выступить собственные средства.

Инвестиционная политика

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.